昔日首富、今日“佛系”陳天橋：為什么人類(lèi)需要改變大腦來(lái)適應(yīng)技術(shù)？
2018-07-10
在短暫的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展史中，陳天橋是少有在如日中天時(shí)急流勇退的人。離開(kāi)企業(yè)之后，他個(gè)人在慈善和腦科學(xué)研究方面的全情投入，在中國(guó)企業(yè)家群體中更是罕見(jiàn)。
而陳天橋表示，這并非出于西方式基督教義的感召，而是來(lái)自東方佛教“眾生皆苦”的悲憫之心。
陳天橋?yàn)楹文昙o(jì)輕輕就退出商業(yè)世界、賣(mài)掉所有股份？對(duì)人生即苦的體認(rèn)如何讓他一擲10億美元于神經(jīng)科學(xué)研究？相比自建公司開(kāi)發(fā)腦機(jī)接口的埃隆·馬斯克，陳天橋?yàn)槭裁催x擇了慈善的方式？他所開(kāi)創(chuàng)的中國(guó)網(wǎng)游行業(yè)被認(rèn)為是“精神鴉片”，那么他又是如何看待更容易讓人上癮的VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）技術(shù)？
鈦媒體曾在文章《31歲就是中國(guó)首富，他為何如今成了中國(guó)最大的科技慈善家》中追溯陳天橋在腦科學(xué)研究領(lǐng)域的建樹(shù)。近日，撰稿人 Bryan Walsh 在 Mudium 發(fā)布了對(duì)于陳天橋的長(zhǎng)篇專(zhuān)訪(fǎng)。鈦媒體編譯后的 6000 字長(zhǎng)文，帶你讀懂他鮮為人知的內(nèi)心世界：
身著中下部有花型圖案的白色短袖襯衫，藍(lán)色休閑褲，加上一雙迷彩圖案的運(yùn)動(dòng)鞋——對(duì)面的陳天橋，很容易被人誤解為已經(jīng)在享受退休生活了——當(dāng)然并不僅僅是因?yàn)檫@身裝扮；陳天橋在1999年創(chuàng)立了網(wǎng)絡(luò)游戲公司盛大網(wǎng)絡(luò)并在2004年成功讓公司上市，如果愿意，他完全可以退休了。
作為中國(guó)第一位真正的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，在在30歲時(shí)成為了億萬(wàn)富翁之后，陳天橋消失了。
2010年，陳天橋和家人搬到了新加坡，完成了盛大網(wǎng)絡(luò)的私有化，同時(shí)賣(mài)掉了他所持有的盛大子公司的所有股份。他不是第一個(gè)年紀(jì)輕輕就退出，用余生享用財(cái)富的互聯(lián)網(wǎng)億萬(wàn)富翁，然而，這些并不是陳天橋退出商業(yè)世界的原因。
2005年左右，盛大正處于巔峰時(shí)期，陳天橋開(kāi)始患上嚴(yán)重的焦慮癥，對(duì)癌癥的恐懼更加重了他的焦慮?！拔矣浀糜行┮雇硇褋?lái)時(shí)，心臟砰砰砰地狂跳，”他說(shuō)，“我意識(shí)到有可怕的事情發(fā)生在我身上。” 而唯一的解脫方法就是離開(kāi)他創(chuàng)辦的公司。
在新加坡住了幾年后，他決定開(kāi)始慈善事業(yè)，而且只專(zhuān)注于大腦方面的慈善。陳天橋撥出10億美元資助神經(jīng)學(xué)方面的研究，包括投入1.15億美元?jiǎng)?chuàng)建加州理工學(xué)院陳天橋與克麗茜神經(jīng)學(xué)研究所。這是有史以來(lái)對(duì)基礎(chǔ)科學(xué)研究最大的捐贈(zèng)之一，陳天橋和妻子搬到了硅谷，以便監(jiān)督他們捐款的使用。
陳天橋現(xiàn)在45歲，想要幫助焦慮癥患者，這種病曾經(jīng)讓他很痛苦。
“當(dāng)我們決定做慈善時(shí)，重點(diǎn)放在如何解除這種痛苦上，”他說(shuō)。但是他對(duì)更好地了解大腦所能解開(kāi)的科學(xué)謎題也很感興趣，包括由此產(chǎn)生的商業(yè)機(jī)會(huì)（他的投資公司已經(jīng)投資了幾十個(gè)先進(jìn)的技術(shù)公司，對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)特別感興趣）。
在紐約上東區(qū)他們的新家里，我們和他們夫妻進(jìn)行了兩個(gè)多小時(shí)的交談。陳天橋談到了他的佛教信仰和大腦研究之間的聯(lián)系，談到需要用科技解決這種聯(lián)系所產(chǎn)生的問(wèn)題，還談到了他對(duì)機(jī)器人暴動(dòng)的擔(dān)憂(yōu)。以下是我與陳天橋的對(duì)話(huà)（為清晰明了，以下對(duì)話(huà)經(jīng)過(guò)了編輯和縮略，由鈦媒體編譯組編輯）：
Bryan Walsh： 創(chuàng)辦盛大公司讓你非?？炀腿〉昧瞬豢伤甲h的成功。但是你也說(shuō)過(guò)在領(lǐng)導(dǎo)這家公司期間，開(kāi)始感到巨大的壓力。在什么時(shí)候這種壓力變得不可忍受？
陳天橋：1999年我創(chuàng)立了公司，大約有三年的時(shí)間，我們的精力完全在業(yè)務(wù)上。剩下的時(shí)間里我一直在和壓力作斗爭(zhēng)，即使在2008年公司股價(jià)達(dá)到歷史最高值，以及2009年盛大游戲拆分上市，募集到了12億美元時(shí)。這很好，但我覺(jué)得有東西在我心里積聚。當(dāng)然克麗茜一直陪伴著我，對(duì)我?guī)椭艽?，但我還有10000名指望著我的員工。
我記得有一些夜晚，有一個(gè)早上，我的同事?lián)苠e(cuò)了電話(huà)號(hào)碼，把電話(huà)打給了我。我猛地醒來(lái)，心臟砰砰砰地狂跳。有一次在飛機(jī)上，我突然覺(jué)得自己好像心臟病發(fā)作了。但那不是心臟病發(fā)作，而是驚恐發(fā)作。我意識(shí)到自己出問(wèn)題了。
驚恐發(fā)作，甚至被診斷患有癌癥之后，2010年我們決定換個(gè)新環(huán)境。這是一個(gè)非常重要的決定，我認(rèn)為我的整個(gè)人生從此發(fā)生改變。
Bryan Walsh：離開(kāi)自己創(chuàng)建的公司，這是一個(gè)困難的決定嗎？
陳天橋：當(dāng)然。至少用了兩到三年，我們才在新加坡安定下來(lái)。我會(huì)去了解以前競(jìng)爭(zhēng)者的動(dòng)向，他們?cè)谖铱磥?lái)屬于二線(xiàn)公司。他們逐漸趕上來(lái)，占據(jù)了我們的市場(chǎng)份額。你想要回去，盡管知道不應(yīng)該這樣做。這是一種掙扎。我跟克麗茜聊了很多，她一直鼓勵(lì)我。她說(shuō)大多數(shù)人只能爬過(guò)一座山，但你可以爬過(guò)兩座或三座。我可以選擇新的人生篇章。
很多人沉湎于他們過(guò)去的成功，認(rèn)為這就是他們所能擁有的。我總是和我這一代的企業(yè)家說(shuō)：你的人生不只是這家公司，放眼看，你會(huì)看到很多很多有趣的東西。但是你會(huì)看到很多人還是很掙扎，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)，因?yàn)椴煌膲毫?，他們的生活充滿(mǎn)了壓力。
Bryan Walsh：現(xiàn)在你是一位佛教徒。這是你做出的調(diào)整的一部分嗎？
陳天橋：坦率的說(shuō)，之前我不太信宗教。克麗茜會(huì)和一些佛教大師聊一聊，我總說(shuō)：“別浪費(fèi)你的時(shí)間。”但當(dāng)我36歲被診斷患有癌癥時(shí)，我意識(shí)到佛陀說(shuō)得真對(duì)。我很富有，擁有想要的一切，包括非常幸福的家庭。但為什么我總是感到不快樂(lè)？為什么我會(huì)驚恐發(fā)作？為什么我總是不滿(mǎn)足？
佛陀說(shuō)我們必須從內(nèi)心尋找答案。事實(shí)上每個(gè)人都是在人世間受苦。這是佛陀的基本教義：人生即苦。很多人不相信。但是人生就是受苦，因?yàn)榧词褂锌鞓?lè)、有幸福、有豪宅，但有一天你會(huì)失去它們。最后你注定會(huì)死。你不得不體驗(yàn)這種種痛苦，即使在你感到快樂(lè)的時(shí)候。所以我說(shuō)，“佛陀是對(duì)的?！?/span>
在決定開(kāi)始人生第二篇章，做慈善時(shí)，我們聚焦于如何減輕這些痛苦。
當(dāng)我們做出這樣的選擇時(shí)，有人說(shuō)：“不對(duì)，不對(duì)！你為什么選擇痛苦？痛苦是癥狀，你應(yīng)該治療疾病，沒(méi)有疾病，就不會(huì)有痛苦?！蔽腋嬖V他們：“不，疾病也是一種癥狀。”疾病是死亡的癥狀，疾病是通往死亡的道路。死亡是我們?nèi)松形ㄒ坏募膊?。我們不得不承認(rèn)死亡是我們沒(méi)法治愈的疾病，即使在硅谷這種你可以大膽地認(rèn)為能治愈死亡的地方。
我會(huì)了解這方面的發(fā)展。
盡管我不贊同他們的看法，但我尊重他們，我會(huì)給他們捐款。但是我們必須承認(rèn)在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，死亡是不可治愈的。無(wú)論什么疾病導(dǎo)致死亡，最后的階段都會(huì)很充滿(mǎn)痛苦，恐懼、痛苦、未知。所以我認(rèn)為治愈人生的痛苦是治愈死亡的最好方法。如果死亡沒(méi)有痛苦，那就像睡覺(jué)，不是嗎？治愈它的方法就是學(xué)會(huì)接受它。
所以我們認(rèn)為死亡和痛苦應(yīng)該是我們未來(lái)的關(guān)注點(diǎn)。后來(lái)我們見(jiàn)了很多科學(xué)家，到目前為止差不多300名。
Bryan Walsh：你知道科學(xué)的焦點(diǎn)將會(huì)是神經(jīng)學(xué)嗎？神經(jīng)科學(xué)是一門(mén)明確的（科學(xué)）嗎？
陳天橋：不，我會(huì)講給你聽(tīng)。神經(jīng)科學(xué)是了解大腦的瓶頸。但這不是唯一的部分。我總是跟人們說(shuō)，盡管我們的重點(diǎn)是神經(jīng)科學(xué)，但我們對(duì)研究所的愿景是打通所有與大腦和心理相關(guān)的不同學(xué)科，其中不僅包括神經(jīng)科學(xué)，還有精神病學(xué)、心理學(xué)、社會(huì)科學(xué)、哲學(xué)、神學(xué)。我想把這些學(xué)科整合起來(lái)，但到目前為止我認(rèn)為神經(jīng)科學(xué)中存在瓶頸，因此我們?cè)谂νㄟ^(guò)科學(xué)方法來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。
我們有自上而下和自下而上的方法。幾千年來(lái)我們?cè)诓粩嗵骄浚何覀兪钦l(shuí)？我們?yōu)槭裁词芸啵渴裁词钦嬲男腋?？什么是意識(shí)？我認(rèn)為自上而下的方法是來(lái)自宗教、哲學(xué)、社會(huì)學(xué)等學(xué)科的方法。幾千年前，哲學(xué)家就會(huì)問(wèn)自己這些問(wèn)題。沒(méi)人能阻止你思考這些。但是自上而下的方法存在一些問(wèn)題，因?yàn)楝F(xiàn)代人會(huì)說(shuō)，“證明給我看。”
是的，他們需要證據(jù)和數(shù)據(jù)。
“我要看到事實(shí)?！鄙窠?jīng)科學(xué)正是能提供事實(shí)的學(xué)科。讓我們以精神病學(xué)為例。到目前為止，精神病學(xué)的診斷主要依賴(lài)談話(huà)，依然很主觀。我問(wèn)精神病科主任：“你什么時(shí)候能安裝成像設(shè)備？你什么時(shí)候能通過(guò)某種生物標(biāo)志物來(lái)診斷抑郁癥？”我認(rèn)為自己有某種心理疾病，真的覺(jué)得自己有問(wèn)題，大腦里有某種化學(xué)物質(zhì)或其他東西。例如，我會(huì)害怕坐飛機(jī)，雖然我是很理性的人，知道這是最安全的交通方式，但依然害怕。我服了藥之后，恐懼感突然消失了。這說(shuō)明你可以通過(guò)科學(xué)方法發(fā)現(xiàn)所謂的恐懼、抑郁癥。但是神經(jīng)科學(xué)似乎就此打住了。
神經(jīng)科學(xué)是認(rèn)識(shí)大腦的瓶頸。
我對(duì)此感到很失望。我們有多種方法診斷癌癥，但到目前為止，我們對(duì)大腦和心智的認(rèn)識(shí)還和50年前一樣。所以我認(rèn)為是時(shí)候做些什么了。
Bryan Walsh：為什么采取慈善的方式？10億美元是很多錢(qián)。為什么選擇做慈善，而不是投資？
陳天橋：我們研究了各種改善慈善投入的方法，但對(duì)于大腦和心智，我認(rèn)為我們必須選擇非營(yíng)利方式，因?yàn)槲覀儗?duì)大腦缺乏基本的了解。這是瓶頸。所有的研究依然由大學(xué)或研究所實(shí)施，它們都是非營(yíng)利組織。例如埃隆·馬斯克說(shuō)，他想在大腦中嵌入芯片（通過(guò)他的創(chuàng)業(yè)公司Neuralink）。我和加州理工學(xué)院的神經(jīng)學(xué)家談起這件事，他們說(shuō)不可能，起碼還要50年。
我們認(rèn)為我們的方式是謙卑的。我們想給予科學(xué)家基本的支持，想解決基本問(wèn)題。我們不滿(mǎn)足于只是掙錢(qián)。
Bryan Walsh：陳天橋與克麗茜神經(jīng)學(xué)研究所是否有令你們興奮的成果？
陳天橋：有的。例如在腦機(jī)界面中心，理查德·安德森能夠通過(guò)操控癱瘓病人的大腦模擬觸覺(jué)和感覺(jué)。病人某個(gè)部位以下沒(méi)有感覺(jué)。理查德刺激大腦中某些部分，病人會(huì)說(shuō)：“哦，有人在胳肢我?！?/span>
這其實(shí)證明了我的一個(gè)假設(shè)，這個(gè)世界只存在于我們的知覺(jué)中。
Bryan Walsh：這個(gè)世界只存在于我們的知覺(jué)中？
陳天橋：這是另外一個(gè)哲學(xué)問(wèn)題。這個(gè)世界是真實(shí)的還是虛擬的？我認(rèn)為它是虛擬的。因?yàn)槿绻覀兊难劬哂邢耧@微鏡一樣的功能，顯微鏡肯定比我們的肉眼看得更真切，那么當(dāng)我看你時(shí)，看到的應(yīng)該只是細(xì)胞中的原子。我可以看到空氣中有多少H2O分子，有多少氧原子在周?chē)h浮。但是我們看到的是經(jīng)過(guò)肉眼編輯的。那就是知覺(jué)。
另一位科學(xué)家，我們的研究所主任戴維·安德森，能操縱老鼠的情緒。當(dāng)他打開(kāi)一個(gè)按鈕，老鼠會(huì)變得很平靜。打開(kāi)另一個(gè)按鈕，老鼠會(huì)突然打起架來(lái)。攻擊性是由一組神經(jīng)元控制的。這是我的另一個(gè)假設(shè)——我們都是化學(xué)機(jī)器人。
未來(lái)我也許能戴上頭盔，下載某種能激活神經(jīng)元的軟件——或許我可以為你創(chuàng)造一個(gè)世界。這是可能的。
Bryan Walsh：你認(rèn)為那會(huì)是好事嗎？
陳天橋：我只是在談?wù)撌聦?shí)，沒(méi)有好壞之分，沒(méi)有價(jià)值評(píng)判。當(dāng)然，好壞之分很重要。不過(guò)現(xiàn)在我只是想告訴你未來(lái)科技會(huì)多強(qiáng)大，尤其是神經(jīng)學(xué)的技術(shù)。
Bryan Walsh：你認(rèn)為會(huì)發(fā)展到什么程度？20年后，隨著科技的發(fā)展，人類(lèi)會(huì)有怎樣的改變？
陳天橋：我認(rèn)為科技已經(jīng)發(fā)展到了極限。為了滿(mǎn)足大腦，我們已經(jīng)盡了最大努力來(lái)改變外部世界。如果想更進(jìn)一步，我們需要了解我們的內(nèi)部世界。因此下個(gè)階段是黑入大腦，只有這樣，你才能顯著提升滿(mǎn)足感和幸福感。
人們談到第四次工業(yè)革命，很多人說(shuō)那會(huì)是人工智能。但是我認(rèn)為這太狹窄了，人工智能只是其中的一部分。我認(rèn)為第四次工業(yè)革命應(yīng)該是認(rèn)知科學(xué)。如果不了解自己的智能，你就無(wú)法創(chuàng)造出人工智能——高水平的人工智能。我認(rèn)為目前的人工智能不是真正的智能。
Bryan Walsh：目前制造人工智能的方法基于盡可能多地收集和挖掘數(shù)據(jù)。但是這不是人類(lèi)認(rèn)知的工作原理，這就像他們已經(jīng)不試圖讓人工智能模仿人腦了。不模仿人腦是否是個(gè)錯(cuò)誤？
陳天橋：人工智能取得了很多成功，比如機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)，沒(méi)人能否認(rèn)，但我們不應(yīng)該滿(mǎn)足于此。我總是用我兩歲兒子來(lái)舉例。他可以在街上認(rèn)出叔叔或阿姨。他不會(huì)叫錯(cuò)。但是計(jì)算機(jī)必須經(jīng)過(guò)數(shù)百萬(wàn)次的訓(xùn)練才能分辨“這是小貓，這是餅干”。
目前我們只教給機(jī)器一種價(jià)值陳述：效率。機(jī)器會(huì)達(dá)到效率最高。機(jī)器永遠(yuǎn)知道如何快速地找到最佳方法。但是如果由機(jī)器來(lái)管理世界，它一定會(huì)說(shuō)：“殺死所有老人、病人，因?yàn)樗麄兝速M(fèi)資源?！彼晕覀儜?yīng)該把公平和同情教給機(jī)器。但是如果我們不知道如何定義它們，又怎么能這樣做呢？
回到精神病學(xué)，我們基于主觀的談話(huà)來(lái)做診斷，如何把這種經(jīng)驗(yàn)傳遞給機(jī)器？
Bryan Walsh：有人擔(dān)心人工智能會(huì)成為一種存在風(fēng)險(xiǎn)。你擔(dān)心機(jī)器人取代人類(lèi)嗎？
陳天橋：我認(rèn)為存在兩類(lèi)威脅。一類(lèi)是機(jī)器人奪走人類(lèi)的工作。我不認(rèn)為這是個(gè)重大的威脅。技術(shù)會(huì)為人類(lèi)創(chuàng)造新的工作?？赡軙?huì)有些痛苦，人們需要時(shí)間接受教育或培訓(xùn)，但人類(lèi)具有適應(yīng)性。
第二類(lèi)是他們會(huì)發(fā)展出意識(shí)，超越我們。理論上存在這種可能性。在計(jì)算方面，它們已經(jīng)比我們快得多了，但依然沒(méi)有意識(shí)。其中一定存在我們所不知的神秘事情。它們就像沒(méi)有適當(dāng)軟件的計(jì)算機(jī)。
有人說(shuō)機(jī)器有機(jī)器權(quán)，就像人有人權(quán)。它們有權(quán)變得更聰明。我們不應(yīng)該把我們的價(jià)值體系強(qiáng)加給機(jī)器。也許有一天機(jī)器會(huì)有自我意識(shí)，它們應(yīng)該有自己的權(quán)利。我想，是的，也許。但那會(huì)是個(gè)新物種。我們?yōu)槭裁匆幌勇闊┑貏?chuàng)造一個(gè)新物種？還有那么多的人類(lèi)在受苦，在挨餓，地球上還有很多物種瀕臨滅絕。為什么要?jiǎng)?chuàng)造新的物種？我認(rèn)為目前圍繞這個(gè)主題的爭(zhēng)論非常混亂。
Bryan Walsh：你已經(jīng)涉及了大腦和神經(jīng)科學(xué)方面的風(fēng)險(xiǎn)投資。你在這些領(lǐng)域中的哪些地方看到了成長(zhǎng)？是制藥嗎？是腦機(jī)連接嗎？
陳天橋：正如我說(shuō)過(guò)的，這關(guān)系到基礎(chǔ)研究。這是好奇心驅(qū)動(dòng)的。我們?cè)趯ふ艺嫦?。但是隨著獲得了基礎(chǔ)研究的發(fā)現(xiàn)，我認(rèn)為它能夠滿(mǎn)足所有人類(lèi)的三個(gè)需求。我們把第一個(gè)需求稱(chēng)為大腦治療——應(yīng)對(duì)增長(zhǎng)迅速的心理疾病，我認(rèn)為這將是未來(lái)的巨大挑戰(zhàn)。不只是心理疾病，還有神經(jīng)退行性疾病。我們都會(huì)變老，某一天你一定會(huì)得上阿茨海默病、帕金森氏病或其他這類(lèi)疾病。
抑郁癥已經(jīng)成為了首要疾病。我認(rèn)為我們的研究對(duì)此會(huì)非常有幫助。我相信在接下來(lái)的10到20年，基礎(chǔ)研究在這方面會(huì)做出很大貢獻(xiàn)。
下個(gè)階段是黑入大腦，只有這樣，你才能顯著提升滿(mǎn)足感和幸福感。
我們把第二個(gè)需求稱(chēng)為大腦發(fā)展。我認(rèn)為如果我們真想造福人類(lèi)，我們必須了解我們自己，然后給世界、給汽車(chē)、給房子、給一切賦予目的，這樣世界就能讀懂你的心思，知道你想要什么，你在讓世界滿(mǎn)足你。黑入你自己，通過(guò)基因編輯改變你的身體。我認(rèn)為這些是未來(lái)的殺手級(jí)應(yīng)用。
第三個(gè)需求是我們的終極愿景。我們?cè)噲D回答這類(lèi)宏大的問(wèn)題，比如什么是意識(shí)？我們是誰(shuí)？什么是真實(shí)的，什么是虛擬的？這種討論似乎太學(xué)術(shù)了，但它對(duì)我來(lái)說(shuō)真的很重要，我認(rèn)為對(duì)很多人都很重要。幾千年來(lái)，這些問(wèn)題是整個(gè)人類(lèi)提出的終極問(wèn)題。我們這代人也許有幸能找到答案。
Bryan Walsh：你談到了抑郁癥。我們看到自殺率在增長(zhǎng)，你認(rèn)為為什么會(huì)這樣？
陳天橋：我認(rèn)為原因在于技術(shù)。技術(shù)發(fā)展得太快了，讓很多人無(wú)法接受。
Bryan Walsh：你所謂的技術(shù)指的是什么？
陳天橋：你手里拿著手機(jī)，可以聯(lián)系任何人。10年或20年前需要一個(gè)月完成的事情，現(xiàn)在你可以在一分鐘內(nèi)做完，這就是我們現(xiàn)在的生活節(jié)奏。但是我認(rèn)為，人的聯(lián)系能力有極限，你并不知道如何應(yīng)對(duì)這些關(guān)系，應(yīng)對(duì)這種信息的速度。太多的信息涌入你的大腦，大腦不得不判斷是或否，因?yàn)樵诩夹g(shù)的幫助下，越來(lái)越多的人可以發(fā)表自己的觀點(diǎn)。很多不同的觀點(diǎn)涌入你的大腦，你不得不判斷你喜歡什么，想要什么。
舉個(gè)例子，我說(shuō)“你跑得太快了，我追不上你，想讓你停下來(lái)”，一句話(huà)就是“我想阻止你”；但技術(shù)就是如此，我們阻止不了。
Bryan Walsh：你不能消滅技術(shù)。
陳天橋：是的，你沒(méi)法這么做。所以我們用技術(shù)解決技術(shù)產(chǎn)生的問(wèn)題。這就是為什么研究大腦的認(rèn)知科學(xué)很重要的原因。人們會(huì)說(shuō)，“哦，某個(gè)瘋子按下核彈的按鈕，世界就消失了”；或者還有人說(shuō)：“這就是技術(shù)啊”......
但我們想知道的是，那個(gè)人為什么會(huì)按下按鈕？
如果技術(shù)無(wú)法改變，那看起來(lái)我們不得不改變大腦來(lái)適應(yīng)技術(shù)。我不知道如何解決這個(gè)問(wèn)題，但我認(rèn)為我們對(duì)大腦的了解越多，越能更好地緩解這些心理疾病。
Bryan Walsh：你是否認(rèn)為我們未來(lái)會(huì)超越只是治療明確的心理疾病和抑郁癥，而轉(zhuǎn)向主動(dòng)塑造大腦，使我們變得聰明，更有意志力？這是人類(lèi)的方向嗎？
陳天橋：我不知道。很難說(shuō)什么是正常的，什么是異常的。比方你會(huì)說(shuō)——“也許有一天技術(shù)足夠好了，我們可以將不正常的大腦調(diào)整到正常狀態(tài)”。但問(wèn)題是——什么是正常？即使現(xiàn)在所謂的正常人對(duì)同一件事情也持有很多不同的看法。
但是有了對(duì)大腦更多的了解，我們至少能通過(guò)減少人人都認(rèn)為錯(cuò)誤的行為來(lái)減少對(duì)社會(huì)的損害。比如自殺或恐怖主義，我們可以減少這類(lèi)事情。但是在一個(gè)正常的社會(huì)里，很難所有人都得到改善，因?yàn)槲覀冃枰３执竽X的靈活性和多樣性。
例如韓國(guó)非常擅長(zhǎng)整形手術(shù)。所以漂亮的女人看起來(lái)都一樣。這是我們想要的嗎？這關(guān)系到價(jià)值判斷，在我看來(lái)，保持多樣性更好。
但是有了對(duì)大腦更多的了解，我們至少能通過(guò)減少人人都認(rèn)為錯(cuò)誤的行為來(lái)減少對(duì)社會(huì)的損害。
Bryan Walsh：你提到你對(duì)虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）感興趣。作為從數(shù)字娛樂(lè)上賺取了大量財(cái)富的人，你認(rèn)為它對(duì)未來(lái)有什么影響？
陳天橋：我總說(shuō)虛擬現(xiàn)實(shí)的終極版本是做夢(mèng)。大腦足夠強(qiáng)大，所創(chuàng)造的虛擬現(xiàn)實(shí)能夠模仿真實(shí)的聲音和感覺(jué)。這很神奇。
所以我想我們?yōu)槭裁匆霉雀桀^盔。我們對(duì)大腦的了解那么少。如果我們可以操縱大腦，繼續(xù)我們的夢(mèng)境，那會(huì)怎樣？當(dāng)我從美夢(mèng)中醒來(lái)，總會(huì)感到失望。如果我能繼續(xù)夜晚的夢(mèng)，那會(huì)怎么樣？如果你能讓夢(mèng)延續(xù)，那會(huì)是一個(gè)巨大的產(chǎn)業(yè)。我總說(shuō)它是娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)的終結(jié)者。
我問(wèn)過(guò)很多科學(xué)家，包括我研究所里的科學(xué)家，他們是否能模擬感覺(jué)。目前我們只能模擬聲音和視覺(jué)畫(huà)面。如果你能感覺(jué)到，那么大腦可以模擬一切。所以我認(rèn)為虛擬現(xiàn)實(shí)的終極版本會(huì)來(lái)自大腦本身。它足夠強(qiáng)大。
Bryan Walsh：我們已經(jīng)討論過(guò)技術(shù)對(duì)快樂(lè)的影響。如果我們可以用虛擬現(xiàn)實(shí)做到那些，是否有可能會(huì)讓情況變得更糟糕？
陳天橋：我認(rèn)為只是趨勢(shì)的加強(qiáng)，不會(huì)有很大改變。例如，在我小的時(shí)候，中國(guó)改革開(kāi)放，大量香港和美國(guó)的電影被引入。這打開(kāi)了一個(gè)新世界。我還是個(gè)好孩子。只有一次，我想找時(shí)間去朋友家看電影，被我媽媽批評(píng)了。她說(shuō)：“你為什么要看那些東西？它們會(huì)讓你上癮，它們會(huì)讓你這個(gè)那個(gè)……電視劇、電影會(huì)讓你學(xué)壞。你會(huì)不學(xué)習(xí)，不工作?！苯Y(jié)果我那一代，人人都做一樣的事情。我創(chuàng)立盛大之后，我用戶(hù)的父母每天都會(huì)批評(píng)我，說(shuō)我們的產(chǎn)品讓人上癮。
我認(rèn)為如果技術(shù)能實(shí)現(xiàn)更生動(dòng)逼真，這種趨勢(shì)會(huì)被加強(qiáng)。你總會(huì)發(fā)現(xiàn)有人對(duì)數(shù)字娛樂(lè)上癮，就像藥物上癮。藥物的作用很強(qiáng)，它可以控制你的大腦，讓你覺(jué)得愉悅。如果數(shù)字娛樂(lè)具有和藥物一樣的效果，我們的政府早就會(huì)訂立相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定 。我認(rèn)為應(yīng)該繼續(xù)發(fā)展，即使虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)生了更讓人上癮的東西，我們也可以把藥物規(guī)范作為標(biāo)桿，我認(rèn)為虛擬現(xiàn)實(shí)是可以被調(diào)控的。
Bryan Walsh：最后，你對(duì)技術(shù)和大腦的發(fā)展方向是否樂(lè)觀？你是否認(rèn)為我們能讓自己變得更健康、更快樂(lè)？
陳天橋：我沒(méi)法回答這些問(wèn)題。這就是為什么我有一點(diǎn)悲觀的原因。我認(rèn)為技術(shù)制造了很多問(wèn)題。我所能做的就是用科學(xué)方法減輕技術(shù)可能造成的不良后果。如果我們不那樣做，技術(shù)會(huì)導(dǎo)致非常糟糕的結(jié)果。
我給美國(guó)大學(xué)捐錢(qián)遭到了中國(guó)媒體的批評(píng)。但是我認(rèn)為目前的爭(zhēng)論或沖突不在一個(gè)國(guó)家與另一個(gè)國(guó)家之間。這是整個(gè)人類(lèi)的問(wèn)題。
美國(guó)“黑科技”曝光：雇人扮人工智能
2018-07-10
《衛(wèi)報(bào)》引用 ReadMe CEO Gregory Koberger 的說(shuō)法稱(chēng)，有不少科技公司會(huì)用人類(lèi)來(lái)假扮機(jī)器人，因?yàn)殚_(kāi)發(fā)一個(gè)人工智能的項(xiàng)目太難了，相比之下反而用人類(lèi)來(lái)做這些事會(huì)更容易。
“使用人來(lái)完成一些工作可以讓你跳過(guò)大量的技術(shù)開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)。雖然人類(lèi)不能像人工智能那樣形成規(guī)模化生產(chǎn)，但他們可以幫助你在早期跳過(guò)最困難的部分。”Gregory Koberger 說(shuō)，這種情況并不少見(jiàn)，他自己都見(jiàn)過(guò)不少“假 AI”了。
以本月初的 Google 郵件泄露丑聞為例，《華爾街日?qǐng)?bào)》稱(chēng)，為了優(yōu)化自己的服務(wù)體驗(yàn)，一些基于 Gmail 的第三方郵件 App 允許自己的員工閱讀用戶(hù)的郵件。除了侵犯用戶(hù)隱私的問(wèn)題外，這里面還有另外一個(gè)問(wèn)題——為什么閱讀郵件的是人類(lèi)而不是人工智能？
涉事公司之一，eDataSource 的前任 CTO Thede Loder 表示，讓員工閱讀用戶(hù)電子郵件已成為此類(lèi)數(shù)據(jù)公司的“常見(jiàn)操作”。但是他解釋說(shuō)，這么做是為了改進(jìn)軟件算法，訓(xùn)練人工智能系統(tǒng)，所以工程師們只是“偶爾查看用戶(hù)的電子郵件”。
存在類(lèi)似做法的公司還有 Return Path 和 Edison Software 等，他們的解釋與 eDataSource 相近，即人類(lèi)閱讀信息只是為了訓(xùn)練和改進(jìn)人工智能，他們并不把這種做法看作“假扮人工智能”，但是沒(méi)有任何一家公司的隱私政策中有提到會(huì)有人類(lèi)查看用戶(hù)的電子郵件。
類(lèi)似的公司還有投入了巨額科研資金的 Facebook，他們?cè)硎拘枰祟?lèi)來(lái)輔助他們的人工智能助手，形成了一個(gè)人工智能輔助用戶(hù)，工程師輔助人工智能的怪圈——當(dāng)然這只是在早期，他們的機(jī)器人學(xué)會(huì)深度學(xué)習(xí)之前。
而且顯然并不是所有人類(lèi)都只是在“輔助人工智能”，有一些確實(shí)是“做了本該由人工智能來(lái)做的工作”。
2008 年，一家致力于將語(yǔ)音郵件轉(zhuǎn)換為短信的公司 Spinvox，被指控利用人工而非機(jī)器來(lái)完成工作。2016 年，彭博社報(bào)道稱(chēng)，創(chuàng)業(yè)公司 X.ai 推出的“人工智能個(gè)人助理” Amy 可以幫助用戶(hù)完成安排會(huì)議和發(fā)送電子郵件等簡(jiǎn)單任務(wù)，但其實(shí) Amy 的背后真的有一支不眠不休的人工團(tuán)隊(duì)。類(lèi)似的公司還有推出了聊天機(jī)器人的 Clara 等。
受訪(fǎng)員工表示，自己需要每天工作 12 個(gè)小時(shí)，假扮機(jī)器人來(lái)做一些單調(diào)乏味的工作。
2017 年，推出了商業(yè)費(fèi)用管理 App 的公司 Expensify 承認(rèn)，它一直使用人工來(lái)處理一部分它對(duì)外聲稱(chēng)用“智能掃描技術(shù)”（smartscan technology）來(lái)完成的收據(jù)轉(zhuǎn)錄工作。事實(shí)上他們是將用戶(hù)上傳的收據(jù)掃描，然后把照片被發(fā)布到亞馬遜的 Mechanical Turk 眾包勞動(dòng)工具上，最后由上面的低薪工作者們手動(dòng)瀏覽和抄錄完成。
科技公司為什么要這樣做？當(dāng)然首先是為了裝作行業(yè)翹楚以博得關(guān)注度和投資。“這是他們不會(huì)告訴投資者的小秘密。”《衛(wèi)報(bào)》稱(chēng)。
Readmeio 創(chuàng)始人 Gregory Koberger 曾經(jīng)發(fā) Twitter 開(kāi)過(guò)一個(gè)小玩笑：如何創(chuàng)辦一家 AI 公司？1.雇一群低薪人類(lèi)假扮想要假扮人類(lèi)的機(jī)器人；2.等待 AI 被開(kāi)發(fā)出來(lái)。
除了這種比較功利的動(dòng)機(jī)外，還有一種原因，是心理學(xué)家發(fā)現(xiàn)當(dāng)用戶(hù)以為自己面對(duì)的是一臺(tái)機(jī)器人時(shí)，會(huì)更容易放下戒備。當(dāng)涉及敏感話(huà)題時(shí)，這種性狀表現(xiàn)得更加明顯。
來(lái)自南加州大學(xué)的一個(gè)團(tuán)隊(duì)用一位名叫艾莉（Ellie）的虛擬心理治療師進(jìn)行了測(cè)試。他們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)退伍軍人知道艾莉是一個(gè)人工智能系統(tǒng)而不是有人在背后操縱機(jī)器時(shí)，他們更容易表露自己的癥狀。
這種情形不僅僅存在于醫(yī)療問(wèn)診中，它幾乎體現(xiàn)在人機(jī)關(guān)系的方方面面。比如說(shuō)，當(dāng)被告知讀取你郵件內(nèi)容的只是機(jī)器人時(shí)，人們的抵觸情緒明顯會(huì)比得知工程師偷窺自己郵件時(shí)輕得多。和小冰等聊天機(jī)器人聊天時(shí)，人們也更容易說(shuō)出平常不太能說(shuō)出口的話(huà)。
“但是這就是欺騙。不欺騙別人應(yīng)該是一個(gè)道德準(zhǔn)則。”心理學(xué)家、Woebot（一種專(zhuān)注于心理健康輔導(dǎo)的聊天機(jī)器人）創(chuàng)始人艾莉森·達(dá)西（Alison Darcy）說(shuō)?！斑@簡(jiǎn)直是巫師般的操作?！?/span>
誰(shuí)在縱容幣圈亂象“李笑來(lái)”們
2018-07-10
灰色手段層出不窮，輿論質(zhì)疑綿延不絕，政策高壓并未緩解，但他們依然安然自得我行我素，“榜樣的力量”給了后來(lái)者與同行者們信心與參照。那么是什么缺位了？
資深群友們感嘆總結(jié)：
現(xiàn)在的行業(yè)畸形在于：投資人先看看站臺(tái)的人是誰(shuí)，投資團(tuán)隊(duì)哪些，問(wèn)一些很沒(méi)意義的，你準(zhǔn)備上哪個(gè)交易所，開(kāi)盤(pán)幾倍，啥時(shí)候讓我出貨——再加上創(chuàng)始人是不是網(wǎng)紅或者有那沒(méi)有網(wǎng)紅潛質(zhì)——真的有人關(guān)心區(qū)塊鏈實(shí)際落地應(yīng)用價(jià)值嗎，少之又少——這些既是李笑來(lái)“錄音門(mén)”的總結(jié)，也是幣圈的現(xiàn)實(shí)映射。所以“李笑來(lái)”們，與其叫區(qū)塊鏈投資者，不如就叫“炒幣者”。再還是攢幣、發(fā)幣、炒幣一條龍的“操盤(pán)者”。
我們依據(jù)公開(kāi)資料和官方消息，整理了李笑來(lái)近年來(lái)“通往財(cái)富自由之路”上的一些典型做法，之所以選取李笑來(lái)為窗口，因?yàn)樗麡O具代表性，自2013年以在央視上自爆擁有“六位數(shù)比特幣”并因此被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為“比特幣首富”以來(lái)，關(guān)于“六位數(shù)比特幣”的真實(shí)性，及其個(gè)人財(cái)富成長(zhǎng)路徑就爭(zhēng)議不斷，直至“錄音門(mén)”爆發(fā)，“李笑來(lái)”這個(gè)名字，似乎已成為幣圈“網(wǎng)紅”力量的代表，更是國(guó)內(nèi)目前幣圈亂象的典型縮影。
此文旨在“管中窺豹”，盤(pán)點(diǎn)歷史和現(xiàn)狀，以求解決問(wèn)題之路經(jīng)，對(duì)未來(lái)啟迪，希望更多以理性建設(shè)性推動(dòng)區(qū)塊鏈變革。
其實(shí)，早有媒體對(duì)李笑來(lái)的報(bào)道稱(chēng)：“復(fù)盤(pán)李笑來(lái)的“通向財(cái)富自由之路”，實(shí)際上就是一條“名氣變現(xiàn)”之路，他充分利用自己的名氣，配以精妙的營(yíng)銷(xiāo)，最終通向了財(cái)富自由。” 這與“錄音門(mén)”中，李笑來(lái)自己總結(jié)的“先成為網(wǎng)紅，有自己的IP，再組建社群”、“價(jià)值投資無(wú)用論”等的“區(qū)塊鏈投資”邏輯一樣。
i黑馬的一篇文章曾引用對(duì)李笑來(lái)的評(píng)價(jià)：“曾經(jīng)一次微醺，李拿著手機(jī)跟我說(shuō)：‘不用去同情那些傻X們，也不用承諾什么，只要你看起來(lái)強(qiáng)大，他們甘愿給你交錢(qián)?！?dāng)時(shí)陣陣涼意，把自己的信徒說(shuō)成傻X，其實(shí)他心里應(yīng)該都清楚的，我想?！?/span>
當(dāng)然過(guò)后，李笑來(lái)否認(rèn)他說(shuō)過(guò)這句話(huà)。但是這段話(huà)的意思，卻與本次“錄音門(mén)”暴露的意思和語(yǔ)氣也都如出一轍。
亂象看似可怕，但比現(xiàn)存亂象更可怕的，是集體無(wú)意識(shí)地認(rèn)為“理所當(dāng)然”，一如既往，甚至有人還翻版了一份“正面解讀”。所以，即使灰色手段層出不窮，輿論質(zhì)疑綿延不絕，政策高壓并未緩解，但他們依然安然自得我行我素，“榜樣的力量”給了后來(lái)者與同行者們信心與參照。那么是什么缺位了？
募資手段千奇百怪
有人在網(wǎng)上發(fā)布過(guò)一張樹(shù)狀圖，稱(chēng)之為“李笑來(lái)圈錢(qián)史”，將其近年來(lái)的募資手段做個(gè)分類(lèi)，我們也在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了求實(shí)和一一驗(yàn)證，雖然不夠全面和個(gè)別細(xì)節(jié)描述不夠精確，但大體如實(shí)，我們?cè)诖嘶A(chǔ)上也做了更多資料搜集，通過(guò)梳理其不同的募資方式也發(fā)現(xiàn)，以李笑來(lái)為代表的幣圈募資手段的確可謂千奇百怪，但也基本涵蓋或者說(shuō)引領(lǐng)了“潮流”，參與募資者眾。
李笑來(lái)“圈錢(qián)史”，來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)
這也是為什么，多位投資者雖然在李笑來(lái)的投資項(xiàng)目上多有虧損感到憤恨時(shí)，也還是向鈦媒體表達(dá)了對(duì)李笑來(lái)的感謝，“他算是帶我們?nèi)胄腥肴Φ摹薄Ｍㄟ^(guò)流量?jī)?yōu)勢(shì)，以李笑來(lái)為代表的“網(wǎng)紅”大V的確不斷吸引著新的“韭菜”進(jìn)場(chǎng)。對(duì)李笑來(lái)來(lái)說(shuō)，不僅數(shù)字貨幣，不僅ICO，幾乎每一個(gè)新時(shí)期出現(xiàn)的新的募資方式，例如中間曾經(jīng)股權(quán)眾籌的短暫興起，他都沒(méi)有錯(cuò)過(guò)，與區(qū)塊鏈更是關(guān)系不大。鈦媒體總結(jié)了以下幾種典型募資手段：
一、法幣募資、比特基金與股權(quán)眾籌
2013年在央視自爆“六位數(shù)比特幣”一站成名后，李笑來(lái)眾籌了350多萬(wàn)美元（當(dāng)時(shí)相當(dāng)于3萬(wàn)個(gè)比特幣）創(chuàng)建了比特基金（Bitfund），吸引了吳鋼等眾多幣圈大佬參與認(rèn)購(gòu)（多位大佬直接以比特幣認(rèn)購(gòu)，或者為了更合法化，將比特幣兌換成了法幣后認(rèn)購(gòu)）。
媒體報(bào)道稱(chēng)，到了2017年11月，距比特基金的四年兌付約定期限過(guò)去4年，李笑來(lái)卻單方面宣布延期1年兌付。
寶二爺?shù)囊粋€(gè)朋友借他的微博發(fā)布一條視頻，說(shuō)自己放在（李笑來(lái)）基金里的3萬(wàn)枚幣蒸發(fā)了，寶二爺本人在視頻中喊話(huà)：最應(yīng)該和李笑來(lái)撕逼的應(yīng)該是老吳。吳鋼隨后轉(zhuǎn)發(fā)微博并且表示：“我希望Bitfund能夠?qū)P公開(kāi)透明，不負(fù)初心和托付。”
但他們并沒(méi)有得到回應(yīng)。
而無(wú)論是新生大學(xué)、馬克新生學(xué)院，還是一塊聽(tīng)聽(tīng)，都是沒(méi)有延續(xù)至今的項(xiàng)目，但都成了當(dāng)時(shí)用來(lái)募資眾籌的手段，也進(jìn)行了股權(quán)眾籌。同時(shí)，備受詬病的問(wèn)題也都幾乎沒(méi)有差別：項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)和進(jìn)展不透明，財(cái)務(wù)管理不公開(kāi)，即便LP都無(wú)法獲得基金財(cái)務(wù)報(bào)告，項(xiàng)目多為李笑來(lái)“攢局”而非普通投資，項(xiàng)目最終幾乎都倒了。
二、600ETH入會(huì)俱樂(lè)部
給微信群收高額入門(mén)會(huì)以做共同投資，李笑來(lái)不是第一個(gè)，也不是最后一個(gè)，都顯示了監(jiān)管地帶的完全空白。
“支付600ETH的人當(dāng)然不會(huì)白白付出，會(huì)通過(guò)各種辦法找補(bǔ)回來(lái)，不僅要收回成本，還要借機(jī)大撈一筆。不僅如此，交了20ETH的人很多又自己拉群，每人收2ETH，又發(fā)展了一層下線(xiàn)?！弊鳛橹袄钚?lái)的追隨者，MrChow撰文稱(chēng)，“他的解釋是，600ETH是為了篩選出“合格投資者”，達(dá)到這個(gè)資產(chǎn)門(mén)檻的人才能和他的基金合作。這又是故意混淆概念：要求投資者證明擁有這么多資產(chǎn)，和要求投資者支付給他這么多資產(chǎn)，是兩回事！”
不過(guò)入群之后，向群友們推薦等大多數(shù)幣，又有多個(gè)都與李笑來(lái)自己發(fā)行，并上自己控制的交易所有關(guān)。幾個(gè)月后李笑來(lái)推薦的這些幣，大多破發(fā)嚴(yán)重，很多至今也未恢復(fù)元?dú)?。在一片罵聲中，李笑來(lái)在600ETH群里退了500ETH——最后迫于壓力終于把那剩下的100ETH也退了。
但這種入門(mén)方式至今仍在幣圈各種炒幣喊單群里流傳。
三、風(fēng)利基金用支付寶“吸儲(chǔ)”
根據(jù)李笑來(lái)官方微信號(hào)的發(fā)布，風(fēng)利基金每份最小2萬(wàn)元募集，通過(guò)支付寶集資，按照年化 8% 的利息計(jì)算，投資者兩年后贖回本金。“舉例來(lái)說(shuō)，某位投資者投資了 10 萬(wàn)元人民幣，兩年后到期，贖回本金 10 萬(wàn)人民幣，期間產(chǎn)生的利息為 1.6 萬(wàn)人民幣，以眾籌的方式投入了某個(gè)早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。利息雖然是兩年借期之后才能落實(shí)，但風(fēng)利基金在投資者投入資金之后墊付相應(yīng)的利息先行進(jìn)行投資?！?有律師看了該文件后表示，從描述來(lái)看，風(fēng)利基金已具備典型含固定回報(bào)承諾的“吸儲(chǔ)”功能，可能會(huì)涉嫌部分“非法吸儲(chǔ)”的可能。
來(lái)源：李笑來(lái)微信號(hào)
迄今風(fēng)利基金已經(jīng)做了超過(guò)30期，并且還發(fā)布了固定利率的理財(cái)產(chǎn)品“風(fēng)利投資”（如下圖），該理財(cái)產(chǎn)品同樣不具備任何資質(zhì)。
四、用糖果幣混淆ETF開(kāi)放基金
雖然李笑來(lái)在媒體采訪(fǎng)中說(shuō)他沒(méi)有推薦炒幣，在央視上更是聲明自己99.99%都是被站臺(tái)，但是網(wǎng)絡(luò)上他推薦各種幣的記錄仍然比比皆是。也由此，他受到了大量的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)疑。
以下節(jié)選自李笑來(lái)曾經(jīng)追隨者Mr.Chow的一篇文章，發(fā)表于今年2月，也是對(duì)后文中，李笑來(lái)錄音實(shí)錄里有提到的“Candy”（糖果幣）的一些疑問(wèn)：
“李笑來(lái)的公眾號(hào)“學(xué)習(xí)學(xué)習(xí)再學(xué)習(xí)”上有一篇文章《錯(cuò)過(guò)了比特幣，別再錯(cuò)過(guò)糖果》，仔細(xì)講解了他發(fā)行的糖果幣CANDY，在哪里領(lǐng)，價(jià)值跟哪些幣錨定。
引用一下李笑來(lái)官方描述：
說(shuō)白了，CANDY就像是ETF（交易型開(kāi)放式指數(shù)基金）一樣，顯示著其所包含的代幣的價(jià)值。這些代幣包含PRS、BIG、XIN、MTN等在內(nèi)的近二十種代幣，目前總價(jià)值即將突破8000萬(wàn)美元。
ETF（Exchange Traded Funds）是股票里的概念，實(shí)際上就是把一攬子股票交給一個(gè)共同管理者，打包并重新發(fā)售的新股票。
這番解釋避重就輕，故意繞過(guò)最關(guān)鍵的概念。最關(guān)鍵的概念是什么？是ETF基金份額的價(jià)格如何做到“錨定一攬子股票的價(jià)格”。本來(lái)應(yīng)該是這樣做到的：
1. 在一級(jí)市場(chǎng)，交易者可以直接拿自己持有的一攬子股票去換取ETF基金份額，也可以用ETF基金份額換回一攬子股票，因此基金份額的價(jià)格等于這一攬子股票的價(jià)格。
2. 在二級(jí)市場(chǎng)，交易者可以?huà)靻钨I(mǎi)賣(mài)ETF基金份額，成交價(jià)格跟那一攬子股票的價(jià)格相比，可能會(huì)有溢價(jià)或折價(jià)。
3. 由于在二級(jí)市場(chǎng)交易ETF基金份額有溢價(jià)或折價(jià)，就會(huì)有人從事一級(jí)二級(jí)市場(chǎng)間的套利交易，最終會(huì)把溢價(jià)或折價(jià)拉平，套利交易的存在使得二級(jí)市場(chǎng)的ETF基金份額價(jià)格不可能跟一攬子股票的價(jià)格偏離太多。
那么，CANDY是一種ETF嗎？
CANDY確實(shí)可以在BigONE交易所掛單買(mǎi)賣(mài)，也就是可以在二級(jí)市場(chǎng)自由交易。但一級(jí)市場(chǎng)在哪兒？我能把我的CANDY兌換回那一攬子的各種代幣，或者反過(guò)來(lái)用一攬子代幣兌換CANDY嗎？我找遍了candy.one官網(wǎng)也沒(méi)找到這個(gè)功能，官網(wǎng)上有人提出這個(gè)問(wèn)題也沒(méi)有得到回復(fù)。
所以現(xiàn)狀是這樣的：
1. 李笑來(lái)聲稱(chēng)他把一攬子各種代幣放進(jìn)了糖果盒，總價(jià)值8000萬(wàn)美元。
2. 至于到底鎖定沒(méi)鎖定這些代幣，誰(shuí)也不知道。
3. 就算真的鎖定了這些代幣，它們跟CANDY之間也看不出有任何聯(lián)系。因?yàn)镃ANDY的一級(jí)市場(chǎng)是不存在的，只有BigONE的二級(jí)市場(chǎng)。
4. 那么在二級(jí)市場(chǎng)上CANDY該值多少錢(qián)？反正有人賣(mài)，有人買(mǎi)，你相信它值多少錢(qián)，它就值多少錢(qián)。
5. 如果你相信CANDY錨定的總市值是8000萬(wàn)美元，所以每個(gè)CANDY應(yīng)該值 8000萬(wàn) / 1萬(wàn)億 = 0.00008美元 ，你愿意當(dāng)這個(gè)接盤(pán)俠，那也是你的自由。李笑來(lái)不是剛講過(guò)么，“在現(xiàn)代交易市場(chǎng)上，沒(méi)有任何一筆合法交易是被迫形成的，雙方買(mǎi)賣(mài)自由”（詳見(jiàn) 所謂“韭菜”和所謂“無(wú)政府主義者”有什么驚人的共同之處？）。
6. candy.one上面無(wú)數(shù)人留言提問(wèn)“為什么提幣到BigONE等好多天了一直在審核中”？而我想問(wèn)的是，BigONE上面搞活動(dòng)發(fā)放的CANDY遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于candy.one上發(fā)放的，而candy.one上領(lǐng)到的幣又提不出來(lái)，那么BigONE上掛單賣(mài)CANDY的都是誰(shuí)在賣(mài)？
從MIXIN（注明：也是李笑來(lái)發(fā)起的另外一個(gè)著名項(xiàng)目幣）到CANDY，鼓動(dòng)粉絲們用分銷(xiāo)鏈接刷屏是“笑來(lái)系”發(fā)幣的慣用伎倆。每次看到微信群和朋友圈全被攻陷，真的覺(jué)得很惡心。
營(yíng)銷(xiāo)就像味精，本身并不能成為菜，而且也不需要太多。落地的產(chǎn)品沒(méi)看見(jiàn)，天天就看見(jiàn)無(wú)數(shù)粉絲被裹挾著鋪天蓋地做營(yíng)銷(xiāo)，你說(shuō)煩不煩？
所謂“發(fā)糖果”，真的是李笑來(lái)自掏腰包給大家發(fā)福利嗎？不是的。本質(zhì)上不過(guò)是發(fā)動(dòng)一部分群眾割另一部分群眾的韭菜罷了。
1. 通過(guò)層層分銷(xiāo)，讓社交網(wǎng)絡(luò)中的大V有機(jī)會(huì)收割他們的粉絲，培養(yǎng)大V們的忠誠(chéng)度。
2. 通過(guò)自家完全控制的交易所BigONE，讓最忠誠(chéng)最腦殘的韭菜們接盤(pán)。
五、發(fā)幣、發(fā)幣、發(fā)幣
有人經(jīng)過(guò)不完全統(tǒng)計(jì)，把李笑來(lái)參與發(fā)幣或者“明確站臺(tái)”發(fā)幣的項(xiàng)目進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，數(shù)量多達(dá)數(shù)十個(gè)，這些代幣也大多上了李笑來(lái)自己掌握的交易所。
而這些為了“發(fā)幣”而發(fā)幣的項(xiàng)目，荒謬到，一個(gè)發(fā)幣（ERC）地址下還可以有多個(gè)發(fā)行的幣。此處需要解釋的是，一般以太坊上發(fā)幣，是一個(gè)ERC2.0合約地址對(duì)應(yīng)一個(gè)代幣。經(jīng)鈦媒體找技術(shù)人員進(jìn)行的地址驗(yàn)證，在李笑來(lái)發(fā)行的兩個(gè)典型代幣Candy和Pressone的token合約地址下，都的確各有多個(gè)不同幣的記錄。這些幣又疑似進(jìn)入了前述600eth俱樂(lè)部推薦里。
而上述這五大操作，都離不開(kāi)的是另一個(gè)典型的利益循環(huán)。
交易利益鏈毫無(wú)區(qū)隔
瘋狂做市操縱一條龍
以下引用自李笑來(lái)“錄音門(mén)”事件中廣為流傳的錄音內(nèi)容，發(fā)言者為李笑來(lái)：
“我不管你是投機(jī)還是投資，賺到錢(qián)的才是成功，你投資也可以失敗，你投機(jī)也可以成功。到最后他媽的我跟你講一大堆世界觀，我操你不賺錢(qián)，投資干嗎的？核心目的目標(biāo)只有一個(gè)賺錢(qián)。所以這他媽的，所以你一定要找到最核心的東西，然后我們把它當(dāng)作第一性原理我們不能騙自己你這樣能理解嗎？
當(dāng)然，我們會(huì)研究很多戰(zhàn)術(shù)，來(lái)完成這個(gè)東西。就是說(shuō)你看我做Candy（糖果幣），用一個(gè)那么爛的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，第一天網(wǎng)站掛了負(fù)載均衡沒(méi)做，第二天終于好了，第三天短信費(fèi)他媽居然沒(méi)交足。第四天終于好了，第五天。網(wǎng)站被拖庫(kù)了，所以所有的數(shù)據(jù)庫(kù)都被人拿走，虧的那個(gè)網(wǎng)站上根本就沒(méi)有錢(qián)。但是我知道那個(gè)網(wǎng)站上沒(méi)有錢(qián)，所以我不管你搞得好不好，你只要搞起來(lái)就行。七天兩百萬(wàn)用戶(hù)，流量放大不起，我達(dá)成我的目標(biāo)，我們會(huì)研究這些戰(zhàn)術(shù)的，怎么迅速的把流量搞起來(lái)。
然后又怎么才能把它持續(xù)的，就它的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于說(shuō)我們往里放多少個(gè)糖果幣，我那個(gè)糖果盒里我容多少糖果，那我知道我肯定是有核心競(jìng)爭(zhēng)力的，所以我出去搶錢(qián)，我根本就不是說(shuō)跟人商量，立馬跟我合作你就扔進(jìn)來(lái)，否則別合作了，少?gòu)U話(huà)，所以我有這個(gè)強(qiáng)的能力，所以這個(gè)別人拼不過(guò)我。然后我也在擔(dān)心說(shuō)那他媽有錢(qián)，有一天我搶不動(dòng)了怎么辦？所以我會(huì)把它變成一個(gè)交易所。
到4月份它就是一個(gè)交易所，你上架你總得往里扔，所以這就持續(xù)了，他只要持續(xù)，我操，它就能漲，所以我心里有數(shù)，然后我再怎么樣通過(guò)我的方式把這些糖果幣分散到足夠多的人手里面，現(xiàn)在看已經(jīng)至少分散到300萬(wàn)。因?yàn)楝F(xiàn)在是注冊(cè)用戶(hù)應(yīng)該超過(guò)800萬(wàn)了。但實(shí)際上這里有很多樣模板，把他們踢掉也剩300萬(wàn)。
然后再做個(gè)交易所，然后那些糖果幣現(xiàn)在已經(jīng)有定價(jià)了，所以我下一步就是說(shuō)它里面有三樣?xùn)|西：一個(gè)是交易所，這交易所保證持續(xù)的往里放幣；然后一個(gè)是游戲中心，就是一個(gè)游戲的引擎，就是捕魚(yú)達(dá)人就是他們的開(kāi)發(fā)的，他們能做一切概率游戲，我把這個(gè)游戲廳開(kāi)起來(lái)，這樣的話(huà)就是看你在里面就有消費(fèi)和循環(huán)了，然后我又把那個(gè)，你知道金馬嗎，他有代投社區(qū)，定投社群，3000多這個(gè)付費(fèi)用戶(hù)，然后把他們拉起來(lái)就很簡(jiǎn)單。
“我問(wèn)金馬，我說(shuō)你這些用戶(hù)一共交給你多少錢(qián)？他算了一下是大概160萬(wàn)。我說(shuō)那這樣，就是我給你1600萬(wàn)，價(jià)值1600萬(wàn)人民幣的十倍收益（糖果或幣），你發(fā)給你的用戶(hù)，他們就爽翻了。然后你發(fā)動(dòng)他們干一件事，就把那個(gè)新聞版塊運(yùn)營(yíng)起來(lái)，四處摘好新聞，大家現(xiàn)在都在去做區(qū)塊鏈媒體，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)生過(guò)事情會(huì)重新發(fā)生的。就是當(dāng)這種媒體多起來(lái)之后，下一個(gè)大號(hào)它就不是某個(gè)媒體了，它是聚合媒體，大家把東西貼到一塊。大家來(lái)看這就好了，然后再把信息分發(fā)出去。
我說(shuō)你就把這個(gè)弄起來(lái)了。所以這上面，流量有了，媒體有了，游戲廳有了，這個(gè)交易所有了，那這個(gè)東西它就轉(zhuǎn)的起來(lái)。所以就是說(shuō)你通過(guò)這個(gè)例子能看出來(lái)，就是我們是很研究戰(zhàn)術(shù)的。我們很知道怎么去干，然后去做真正有意義的事情。但是到頭來(lái)大原則上，你要是真信那套（價(jià)值投資），你就廢了。
過(guò)去融資三個(gè)月，現(xiàn)在融資五分鐘，過(guò)去上交易所就紐交所18個(gè)月，現(xiàn)在人家同意直接上，所以中間環(huán)節(jié)是一定會(huì)被干掉的，所以我要是當(dāng)中間環(huán)節(jié)我就傻逼了。所以其實(shí)我們（注：應(yīng)該指李笑來(lái)的inb資本）是家技術(shù)公司。我們是一家技術(shù)公司，你想發(fā)幣我們能馬上給你發(fā)；你想建立要求網(wǎng)絡(luò)，我們馬上有現(xiàn)成的給你用；你想開(kāi)交易所，我直接跟你對(duì)接；你有社區(qū)想轉(zhuǎn)化成區(qū)塊鏈項(xiàng)目，區(qū)塊鏈積分，我馬上給你介紹全幣種錢(qián)包，然后你想快速的建立社群，你給我足夠代價(jià)，我肯定馬上給你能把流量導(dǎo)過(guò)去，我們是干這個(gè)事?！?/span>
上述內(nèi)容，幾乎是全部錄音最精華的部分，充分曝光和拆解了“幣圈大佬”或者說(shuō)幣圈流量掌握者們，瘋狂做市操縱一條龍的操作方式， 且在“交易所”、“媒體”、“代幣發(fā)行方”幾乎合為一體， 交易利益主體之間毫無(wú)區(qū)隔。
有一篇自媒體文章總結(jié)了一句話(huà)：“李笑來(lái)們”本身就是利好或利空的風(fēng)向標(biāo)，他們大多數(shù)人要么擁有代幣發(fā)行權(quán)，要么擁有交易所，甚至將二者都握在手里，既當(dāng)運(yùn)動(dòng)員又當(dāng)裁判。最終的結(jié)果，自然是李笑來(lái)們財(cái)務(wù)自由了，散戶(hù)則成為“韭菜”。
財(cái)新網(wǎng)也曾報(bào)道，當(dāng)時(shí)有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，李笑來(lái)自己發(fā)行ICO項(xiàng)目，并將其放到自己投資的平臺(tái)上進(jìn)行交易，“相當(dāng)于交易所參與IPO”。
《新京報(bào)》也還原過(guò)李笑來(lái)一項(xiàng)操作稱(chēng)：李笑來(lái)既是EOS開(kāi)發(fā)block.com的成員，又是為EOS進(jìn)行眾籌的云幣網(wǎng)的股東，“利用云幣網(wǎng)平臺(tái)做交易為EOS眾籌，相當(dāng)于把云幣網(wǎng)客戶(hù)的錢(qián)，變成自己口袋里的錢(qián)”。
媒體報(bào)道稱(chēng)，去年7月10日，除了EOS，李笑來(lái)還開(kāi)啟了另一個(gè)比較大的ICO項(xiàng)目Press.One，宣布發(fā)售220億代幣，其中100億枚PRS通過(guò)眾籌完成，價(jià)值2億美元。這個(gè)項(xiàng)目的最大爭(zhēng)議之處在于沒(méi)有白皮書(shū)，僅在官網(wǎng)寫(xiě)著幾百字的介紹。
“一個(gè)不知所云的項(xiàng)目，連白皮書(shū)都懶得寫(xiě)，竟然想募集2億美元，太荒謬了?！碑?dāng)時(shí)一名投資者對(duì)《新京報(bào)》說(shuō)。當(dāng)然，現(xiàn)在Press.One的現(xiàn)狀就不用說(shuō)了，至今團(tuán)隊(duì)不明，價(jià)格暴跌之后，Press.One的代幣，也幾乎成了僅在李笑來(lái)自己掌握的交易所Bigone上交易的雞肋。
政府“公信力”成為消費(fèi)品
因?yàn)閰^(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣在中國(guó)政策層面依然是一個(gè)比較敏感的地帶，使得政府公信力成為特殊背書(shū)。
今年4月9日，雄岸基金對(duì)外發(fā)布消息稱(chēng)，浙江杭州余杭區(qū)政府、未來(lái)科技城管委會(huì)與杭州暾瀾投資管理有限公司共同出資成立了一個(gè)名為“雄岸全球區(qū)塊鏈創(chuàng)新基金”。該基金總規(guī)模100億元人民幣，由姚勇杰的暾瀾投資和李笑來(lái)、老貓聯(lián)合創(chuàng)立的INBlockchain組成的雄岸基金管理公司進(jìn)行管理。
據(jù)媒體報(bào)道，杭州市政府引導(dǎo)資金將出資30億，占基金總額度的30%，70%向社會(huì)合格機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)募集。
從此之后，李笑來(lái)就背負(fù)了更多“政府支持”的色彩，雄岸基金按中國(guó)首個(gè)政府背景支持的區(qū)塊鏈投資基金形象在外活動(dòng)，相對(duì)基金來(lái)說(shuō)，更需要“政府背書(shū)”的，是雄岸基金投資的那些幣圈項(xiàng)目。
不過(guò)，值得注意的是，在雄安基金公布的首批投資名單中，有兩家交易所VNbig和ThinkBit，與此同時(shí)，其他多個(gè)項(xiàng)目方都正在籌劃ICO，“政府背景加持”無(wú)疑成為它們的最大砝碼。雖然現(xiàn)在所有交易所都號(hào)稱(chēng)是海外交易所，但不可否認(rèn)的是，“交易所”依然是國(guó)家政府嚴(yán)令禁止的范圍，ICO更是在去年94被“一刀切”之后，也是尚未明朗。
事后，也有媒體致電出資方之一未來(lái)科技城管委會(huì)和余杭區(qū)政府了解情況，但未獲得答復(fù)。在科技城官方網(wǎng)站所披露的2018年預(yù)算材料中，并沒(méi)有任何政府性資金基金支出。
據(jù)知情人士稱(chēng)，政府引導(dǎo)基金這種行為乃重點(diǎn)規(guī)劃領(lǐng)域的正常招商引資行為，很難稱(chēng)得上是政府背景資金。同時(shí)，發(fā)布會(huì)后，政府實(shí)際也還未實(shí)際出資，因?yàn)樵撌乱嗽诤贾菔姓畠?nèi)部也存在很大爭(zhēng)議。目前，該項(xiàng)目在政府層面也已暫時(shí)擱置。
不過(guò)據(jù)參會(huì)現(xiàn)場(chǎng)人士稱(chēng)，實(shí)際上，杭州市領(lǐng)導(dǎo)揭牌和站臺(tái)等事宜也并非基金而是研究院。
一位當(dāng)?shù)卣块T(mén)人士說(shuō)，在這件事里，政府顯然也成了被懵的帶進(jìn)去的那一方。“浙江與杭州政府向來(lái)是敢于嘗試，積極支持創(chuàng)新發(fā)展經(jīng)濟(jì)，領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)明且照顧民營(yíng)企業(yè)。但如果因?yàn)槌磶判枰谜L(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)政策，虛構(gòu)百億政府基金形象，以吸引散戶(hù)信任為目的，使得政府公信力被消費(fèi)，這就變味了”。
上述這些，都遠(yuǎn)非一人一事，而是極具代表性和普遍性的行為，從一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)，喊單、拉單，操縱交易等行為隨處可見(jiàn)，但因?yàn)橹袊?guó)現(xiàn)有法律標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)加密貨幣對(duì)定性尚不清晰，幾乎難以管理。
綜合看來(lái)，為何會(huì)出現(xiàn)整個(gè)幣圈被放縱的“亂象”，有如下幾個(gè)原因：區(qū)塊鏈的知識(shí)和認(rèn)知門(mén)檻較高，具有很大迷惑性，普通百姓看不懂只能追隨所謂信任的“網(wǎng)紅”力量，政府看不懂則只能暫時(shí)觀望；被各界塑造的“一夜暴富”幻想和榜樣，不斷在激勵(lì)著人性貪婪的鋌而走險(xiǎn)通向“財(cái)富自由之路”；監(jiān)管不明朗始終如一把達(dá)摩克利斯之劍懸在空中，但由此帶來(lái)的套利空間也巨大，巨頭參與少，傳統(tǒng)主流競(jìng)爭(zhēng)者不敢進(jìn)場(chǎng)，在競(jìng)爭(zhēng)不足當(dāng)情況下也給了市場(chǎng)里的投機(jī)者巨大的套利機(jī)會(huì)。
區(qū)塊鏈變革力量巨大，但依然任重道遠(yuǎn)。
銀行去杠桿，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能撿個(gè)漏嗎？
2018-07-09
在企業(yè)戰(zhàn)略制定過(guò)程中，順應(yīng)趨勢(shì)是一個(gè)基本原則。
不過(guò)，前提是要找對(duì)趨勢(shì)。東邊日出西邊雨，很多時(shí)候，這邊的天是晴的，那邊的天卻在下雨，站在不同的地方，所采取的戰(zhàn)略也就截然相反。
實(shí)體經(jīng)濟(jì)去杠桿，反映在金融體系中，銀行等金融機(jī)構(gòu)便是去杠桿的典型代表，但就互金機(jī)構(gòu)而言，非但不應(yīng)當(dāng)跟隨，可能加杠桿才是正確的策略。
2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)首提供給側(cè)改革，去杠桿成為宏觀層面的新趨勢(shì)。從數(shù)據(jù)上看，2015-2017年，社會(huì)融資規(guī)模依舊保持上漲，2018年1-5月，強(qiáng)監(jiān)管加持下去杠桿快速見(jiàn)效，社會(huì)融資規(guī)模同比下降1.47萬(wàn)億元，降幅15.63%。
從社會(huì)融資的內(nèi)在結(jié)構(gòu)上看，去杠桿是通過(guò)影子銀行體系的清理實(shí)現(xiàn)的，信托貸款、委托貸款等表外業(yè)務(wù)同比均為負(fù)增長(zhǎng)，隨著表外業(yè)務(wù)回歸表內(nèi)，銀行表內(nèi)貸款占比從72.1%提升至89.6%，成為社會(huì)融資的絕對(duì)主力。
· 第一個(gè)問(wèn)題：銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)去杠桿，互金是不是可以趁虛而入，加杠桿、搶客戶(hù)呢？
一般來(lái)講，影子銀行體系覆蓋的客戶(hù)有三個(gè)特點(diǎn)：
1. 不受監(jiān)管待見(jiàn)，多屬于調(diào)控類(lèi)行業(yè)客戶(hù)，如房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)等，所以不得不依賴(lài)影子銀行體系的資金支持。
2. 能承受較高的貸款利率，影子銀行體系的資金來(lái)源多為理財(cái)產(chǎn)品，資金成本高，高來(lái)高去，給到借款人的利率也高。
3. 信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控，這個(gè)是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和理財(cái)產(chǎn)品的剛兌屬性決定的，投資者端不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，倒逼理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行機(jī)構(gòu)把控實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于真正高風(fēng)險(xiǎn)的客戶(hù)，也會(huì)避之不及，不是什么客戶(hù)都敢做。
上面這三個(gè)特點(diǎn)，其實(shí)很契合互金平臺(tái)的客群定位。一旦傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)退出，互金平臺(tái)是否可以撿個(gè)漏呢？
膽子大的（指不在乎合規(guī)性的平臺(tái)）當(dāng)然可以，現(xiàn)在不少平臺(tái)仍在發(fā)行大標(biāo)產(chǎn)品，產(chǎn)品類(lèi)別公然標(biāo)注為“定向委托投資”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”等被互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)點(diǎn)名的產(chǎn)品模式，反正P2P行業(yè)處于整改期，平臺(tái)樂(lè)意打擦邊球，敢于承擔(dān)后果就可以。
近期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)再次提示整改期間的“雙降”要求，某種程度上也是在提示此類(lèi)撿漏的平臺(tái)，莫要頂風(fēng)作案，更不要做接盤(pán)俠。
對(duì)于多數(shù)平臺(tái)而言，尤其是市場(chǎng)各方重點(diǎn)關(guān)注的巨頭，撿漏這條路是走不通的。
因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)有資管新規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也有互聯(lián)網(wǎng)資管新規(guī)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)做不了的，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也做不了，各種變相發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的大標(biāo)模式都被叫停了。
· 第二個(gè)問(wèn)題：既然不能撿漏，那么銀行去杠桿，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)可以作壁上觀么？反正也沒(méi)啥影響。
錯(cuò)了。金融體系去杠桿的背后還有一句話(huà)，就是金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。
所以，去杠桿，實(shí)則是調(diào)結(jié)構(gòu)，有退更有進(jìn)，退的只是影子銀行體系客戶(hù)，是為脫虛；其他的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)，則要加大扶持，是為向?qū)?，尤其是普惠金融客群?/span>
所以，普惠金融客群里的優(yōu)質(zhì)用戶(hù)，既是互金機(jī)構(gòu)的核心客群，也已經(jīng)成為去杠桿階段銀行業(yè)的目標(biāo)客群，一場(chǎng)硬仗是避不開(kāi)了。
前幾日，和某國(guó)有大行的朋友聊天，據(jù)他所說(shuō)，因?yàn)?/span>2017年“三個(gè)不低于”指標(biāo)：即小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速；小微企業(yè)貸款戶(hù)數(shù)不低于上年同期戶(hù)數(shù)；小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平
完成得好，獲得定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，釋放了千億規(guī)模的資金，2018年，全行打算繼續(xù)發(fā)力“三個(gè)不低于”，爭(zhēng)取再獲獎(jiǎng)勵(lì)。
普惠金融，有些銀行在喊口號(hào)，更多的銀行則在發(fā)力探索。最明顯的變化，是這些年銀行對(duì)零售業(yè)務(wù)的重視。
信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)覆蓋了金字塔頂端的用戶(hù)。截止2017年末，信用卡覆蓋了約2.8億人，待償還余額5.56萬(wàn)億元，其中，計(jì)息結(jié)欠余額約為2.03萬(wàn)億元。
以至于，消費(fèi)金融領(lǐng)域?qū)ｉT(mén)有一個(gè)場(chǎng)景，叫做信用卡賬單代償，數(shù)百億的市場(chǎng)規(guī)模，已經(jīng)孵化出了一家上市公司。
信用卡現(xiàn)金分期利率較高，為了滿(mǎn)足核心客群的現(xiàn)金貸款需求，銀行普遍加大了對(duì)消費(fèi)貸的投入力度。
通過(guò)借鑒互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融模式，無(wú)抵押、純線(xiàn)上、利息低，產(chǎn)品體驗(yàn)有了質(zhì)的提升。在客群選擇上，聚焦于“有數(shù)”客群經(jīng)營(yíng)，該類(lèi)客群在銀行內(nèi)部有明確可查的資產(chǎn)、代發(fā)等信息，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)，具有較優(yōu)的信用及穩(wěn)定的還款能力。
由于銀行的一貫穩(wěn)健風(fēng)格，銀行發(fā)力消費(fèi)金融并未對(duì)互金機(jī)構(gòu)帶來(lái)太大的震懾。相反，互金平臺(tái)普遍把自己定位為“服務(wù)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不足的客群”，言外之意，要與銀行差異化發(fā)展、錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。
不過(guò)，在我看來(lái)，有點(diǎn)一廂情愿了。
互金機(jī)構(gòu)口中所謂的“銀行看不上的次級(jí)群體”，究竟是個(gè)什么概念呢？什么是次級(jí)群體？
我們習(xí)慣于根據(jù)收入水平來(lái)給客戶(hù)分層，默認(rèn)高收入群體為優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，中低收入群體為次級(jí)客戶(hù)。銀行服務(wù)高收入的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，互金機(jī)構(gòu)服務(wù)中低收入的次級(jí)客群，井水不犯河水，其樂(lè)融融。是這樣嗎？
當(dāng)所謂的次級(jí)客戶(hù)，既能承受較高的利率，又有良好的還款記錄時(shí)，不就是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)嗎？至于收入的高低，與還款能力有關(guān)，可通過(guò)借款額度進(jìn)行調(diào)節(jié)，與還款意愿并沒(méi)有直接的關(guān)系。
互金機(jī)構(gòu)的核心客群，即所謂的次級(jí)群體，銀行之所以服務(wù)的積極性不足，主要是因?yàn)槿狈?shù)據(jù)，也不愿意做小白鼠?，F(xiàn)在這些客戶(hù)在互金平臺(tái)上產(chǎn)生了征信記錄，清清楚楚地表明自己是個(gè)好客戶(hù)，銀行還有什么理由拒之門(mén)外呢？
2017年，銀行業(yè)新發(fā)行信用卡1.23億張，其中約14%通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)行。說(shuō)明了什么？銀行已經(jīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的核心用戶(hù)張開(kāi)了懷抱。
不要再說(shuō)什么高收入、低收入，按時(shí)還款的都是好客戶(hù)。
當(dāng)銀行攜資金成本優(yōu)勢(shì)，進(jìn)入互金機(jī)構(gòu)的核心客群挑選用戶(hù)時(shí)，對(duì)互金機(jī)構(gòu)而言，留住核心用戶(hù)便不能再是一句空話(huà)，應(yīng)當(dāng)在戰(zhàn)略層面予以重視。
怎么留呢？銀行用低利率搶人，互金機(jī)構(gòu)可以用高額度留人，對(duì)核心客群加杠桿。
真正優(yōu)質(zhì)的用戶(hù)，不必?fù)?dān)心額度給得太高，因?yàn)樵谙M(fèi)金融產(chǎn)品過(guò)剩的今天，這些客戶(hù)不缺額度。你不給，有人給，你給了，客戶(hù)也未必足額使用，但敢于給額度本身對(duì)客戶(hù)而言是加分項(xiàng)。
記得有一段時(shí)間，同事們爭(zhēng)著辦一家城商行的信用卡，我也辦了一張。這張卡除了額度高——是同期其他銀行所給額度的3倍以上——之外，實(shí)在沒(méi)啥亮點(diǎn)。后來(lái)，陸續(xù)辦了不少信用卡，也注銷(xiāo)了不少信用卡，唯獨(dú)這一張，很少用到，但也會(huì)一直留著，以備不時(shí)之需。
舉這個(gè)例子只是想說(shuō)明，對(duì)貸款類(lèi)產(chǎn)品而言，額度本身也是核心競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)你不能拼利率、拼優(yōu)惠時(shí)，可以嘗試拼額度。
其實(shí)，除了對(duì)優(yōu)質(zhì)客群加杠桿之外，從整體發(fā)展策略上，也應(yīng)保持加杠桿的姿態(tài)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在去杠桿，金融體系也在降杠桿，但作為定位普惠金融的機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或許應(yīng)該反其道行之，繼續(xù)加杠桿。
一方面，普惠金融群體一直存在融資難問(wèn)題，不存在杠桿率過(guò)高的問(wèn)題，本就不是降杠桿的對(duì)象；另一方面，對(duì)互金平臺(tái)而言，增長(zhǎng)是解決很多問(wèn)題的根本手段。
關(guān)于中國(guó)GDP增長(zhǎng)，一直有一個(gè)“增速不能低于8%（后來(lái)是7%，現(xiàn)在是6%）”的說(shuō)法，認(rèn)為增速低于8%時(shí)，就業(yè)會(huì)出問(wèn)題，從而引發(fā)一系列問(wèn)題。
反過(guò)來(lái)，一旦經(jīng)濟(jì)能保持快速增長(zhǎng)，很多難題自然可以化解，畢竟，蛋糕在擴(kuò)大、收入在增長(zhǎng)，每個(gè)人都很滿(mǎn)足。
其實(shí)，互金機(jī)構(gòu)當(dāng)前也面臨很多問(wèn)題，比如不良的問(wèn)題、融資（或IPO）的問(wèn)題、轉(zhuǎn)型的問(wèn)題、人才的問(wèn)題等等，統(tǒng)統(tǒng)都可以通過(guò)高增長(zhǎng)化解。持續(xù)地保持高增長(zhǎng)并不容易，但起碼在主觀意愿和戰(zhàn)略層面，要有保持增長(zhǎng)的意愿，要敢于加杠桿。
投資學(xué)中有句話(huà)，叫永遠(yuǎn)不要和趨勢(shì)作對(duì)。逆勢(shì)而行，需格外小心。逆信貸周期而行，最大的坑就是做了接盤(pán)俠。
所以，在去杠桿周期中加杠桿，務(wù)必要堅(jiān)守普惠金融領(lǐng)域。資金退出的領(lǐng)域，都是重災(zāi)區(qū)。市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，信息也足夠透明，很多時(shí)候主觀上想撿漏，撿的通常是雷。
當(dāng)然，P2P并不在建議范圍之內(nèi)。P2P行業(yè)仍處于整改期，受“雙降”要求的限制，規(guī)模不能增長(zhǎng)。只不過(guò)，不能增長(zhǎng)，終將不是長(zhǎng)久之計(jì)。